用戶名 自動登錄  找回密碼
   密  碼
 
 
新聞資訊
企業並購的稅收籌劃(橫向並購、縱向並購、混合並購)
發布時間:2019-06-04  
一、橫向並購
 
上市公司進行橫向並購可以擴大生産規模,實現規模經濟,並且減少競爭程度,最終獲取超額利潤。對于很多處于成長期、成熟期的上市公司來說,橫向並購是實現企業擴張的主要方式。
 
稅收的角度來說 –由于橫向並購後企業經營的範圍和主業不會改變,因此這類並購一般不會改變企業的納稅種類和納稅方式。由于並購後帶來的規模效應,企業可能會承擔更多的增值稅負和所得稅負。此時,需要對並購進行成本-效益分析,通過觀察稅率改變的影響是正面的還是負面的來判斷此項並購是否可行。
 
如果企業是增值稅納稅人,選擇並購增值稅進項稅額比較多的企業,因爲這樣可以抵扣並購方的銷項稅,實現並購後的增值稅總體稅負降低。
 
2010年重慶百貨(600729)進行了發行股份購買資産的交易。進行此項交易的目的是爲了減少同業競爭 –商社集團作爲重慶百貨的控股股東,同時持有新世紀百貨61%的股權,而新世紀百貨與重慶百貨均爲主要營業網點分布在重慶市的百貨類零售企業,業態相似、布局重疊,存在比較突出的同業競爭問題。重慶百貨向商社集團、新天域湖景發行股份,購買其分別持有的新世紀百貨61%和39%股權的行爲。交易完成後,新世紀百貨成爲重慶百貨的全資子公司。
重慶百貨和新世紀百貨的商品銷售模式都有兩種:自銷和代銷。 –自銷模式下新世紀百貨買斷商品,承擔所有權上的風險和報酬 –代銷模式下未售出前商品所有權歸屬供應商,商品跌價損失等由供應商承擔。 不論哪種銷售方式,兩家百貨公司需耍繳納的稅種都是增值稅。
 
由于自銷和代銷模式下繳納增值稅銷項稅額的時間都是銷售實現時,因此對于銷項稅無法進行籌劃。
 
但是對于增值稅進項稅的時間是可以進行籌劃的。兩種銷售模式中,自銷確認進項稅額的時間是商品入庫時,而代銷確認進項稅額的時間是商品出售時。所以當某期百貨公司認爲銷項稅額太多時,可以適當增加自銷的銷售模式,以獲取提早確認進項稅額的好處。
 
企業並購的稅收籌劃(橫向並購、縱向並購、混合並購)
 
二、縱向並購
 
上市公司進行縱向並購的方向可以分成前向並購和後向並購。 –前向並購是指獲得分銷商或零售商的所有權以加強對銷售過程和渠道的控制; –後向並購是指獲得原材料供應商,擁有或控制其供應系統,實行供産一體化。
 
企業進行縱向並購可以使外部交易內部化,減少交易成本,減少經營風險。
 
從稅收的角度來說,縱向並購可能會導致企業納稅稅種和環節的變化。 –比如並購前各個企業都要自己計算繳納増值稅,但是成爲同一家公司之後,只需要在最後一個環節繳納增值稅。 –再比如,一家汽車生産企業並購一家汽車經銷企業,那麽消費稅的納稅環節也會後延。 –對于消費稅而言,我國稅法規定外購或委托加工的應稅消費品用于連續生産應稅消費品時允許抵扣已納稅額,但是白酒産業除外。因此白酒産業可以通過收購生産白酒或酒精的企業來獲得抵扣,因爲自産應稅消費品用于連續生産應稅消費品的不征稅。
 
2011年西南合成(000788)進行了發行股份購買資産的交易。 –西南合成將擁有方正集團下屬的北大國際醫院集團的醫藥物流及銷售平台資産,即北醫醫藥100%股權。西南合成通過本次交易將公司的産業鏈從原有的醫藥制造業延伸至醫藥流通領域,此舉在擴大丙南合成的銷售規模的同時,也提高了公司抵抗風險的能力。 –具體交易爲西南合成向控股母公司北大國際醫院集團非公開發行股份,購買其持有的北醫醫藥100%的股權,交易完成後,北醫醫藥成爲西南合成的全資子公司。
 
股權收購後,西南合成成爲一家混合銷售的企業,需要將全部收入繳納增值稅。 –關于混合銷售的稅收籌劃,關鍵點是計算企業自己的實際增值率和理論增值率G,當實際增值率大于G時,納稅人籌劃繳納營業稅比較合算;反之,籌劃繳納増值稅比較合算。
 
三、混合並購
 
混合並購是指處于不同行業、在經營上也無密切關系的企業之間的並購。混合並購可以爲企業帶來新的利潤增長點,分散企業的經營風險。
 
從稅收的角度來說 –混合並購可能會對企業的納稅稅種和納稅環節産生很大的影響。比如說一家主營業務是紡織業的企業並購了一家房地産公司,那麽並購後會增加營業稅、契稅、房産稅以及土地增值稅的繳納。由于稅種增多,會給企業帶來稅收成本和非稅成本的增加。
 
對于混合並購的稅收籌劃,主要集中在區分兼營和混合銷售。兼營行爲是指納稅人經營貨物銷售,但是銷售貨物或應稅勞務不同時發生在同一購買者身上,且從事的勞務與某一項銷售貨物或加工修理修配勞務並無直接的聯系和從屬關系

 

首頁 | 關于我們 | 新聞資訊 | 政策法規 | 公開課程 | 專家團隊 | 合作課程 | 講義課程 | 音頻課程 | 視頻課程 | 經典案例 | 在線答疑 | 答疑分享 | 最新課程 | 聯系我們
版權所有:房地産企業管理教育網    地址:北京市通州區北苑155號
電話:010-81596740    手機:13311259952    E-mail:fdcqygl.com@163.com
京ICP備15016863號 京公網安備11011202000228號